長期借入金の本数増加が資金繰りを悪化させる仕組みを専門家が解説

借金の総額は変わらないのに、毎月の返済額だけが増え続ける「折り返し融資の罠」を知っていますか？

資金繰りが悪化する主な原因とは

資金繰りが悪化する原因は様々あります。代表的なものを整理すると、以下のようなケースが挙げられます。

• 赤字経営による利益不足
• 売掛金の貸し倒れ・回収不能
• 不良在庫の増加（売れない在庫が膨らむ）
• 急激な売上増加による先行投資負担
• 借入金の増加に伴う返済額の増大

特に注意が必要なのが「急激な売上増加」のケースです。売上が増えても、その売上を上げるために必要な在庫・人員・設備への先行投資が膨らみ、売上代金が入金される前に資金が底をつくという事態が起こりえます。

こうした資金繰り悪化の兆候は、損益計算書（PL）や貸借対照表（BS）に必ず現れます。赤字経営なら損益計算書に赤字が表れますし、回収できない売掛金や不良在庫はバランスシートに出てきます。借金が増えたことも貸借対照表を見れば分かります。

「借金の金額は変わらないのに返済額だけ増える」という怖い現象

今回の本題は、借金の金額（残高）は変わっていないのに、毎月の返済額だけが増え続けるという現象です。同じような売上・利益・借金総額であっても、毎月の返済額が増えていけば当然資金繰りは悪化します。

これは一体なぜ起きるのでしょうか。その仕組みを具体的な数字で見ていきましょう。

折り返し融資の仕組みを数字で理解する

具体的な数字でこの仕組みを解説します。まず1億円を返済期間5年（60ヶ月）で運転資金として借りたとします。毎月の返済額は以下のとおりです。

この1億円の返済が30ヶ月（半分）進んで5,000万円を返済した時点で、銀行や信用金庫の担当者がこう提案してきます。

「社長、返済が半分ほど進みましたので、そろそろ折り返し資金はいかがですか」「復元されてはどうですか」

「折り返し融資」「復元資金」とは、長期分割返済の運転資金借入において、返済がある程度進んだ段階（目安として5割〜6割程度、場合によっては4割程度でも）で、再び当初の金額まで融資を受けることを指します。

この時、銀行・信用金庫の担当者が必ずと言っていいほど口にするのが、「前回より金利を安くさせていただきます」という言葉です。これが「悪魔のささやき」と言える理由を、次の数字で確認してください。

5,000万円を新たに60ヶ月で借りると、毎月の返済額は83万3,000円になります。ここで重要なのは、元々の1億円の借入はまだ5,000万円・残り30ヶ月残っているという点です。

借金の合計は1億円で変わっていないのに、毎月の返済額は当初の166万6,000円から約250万円へと増加しています。

2回・3回と繰り返すと返済額は当初の約2倍に膨らむ

さらに怖いのは、これが繰り返されるケースです。1回目の折り返し融資から1年後の状況を見てみましょう。

• 当初の1億円借入：12ヶ月 × 166万6,000円 ＝ 約2,000万円を追加返済 → 残高3,000万円・残り18ヶ月
• 1回目の折り返し融資：12ヶ月 × 83万3,000円 ＝ 約1,000万円を返済 → 残高4,000万円・残り48ヶ月

この時点でまた銀行の担当者がやってきます。「社長、3,000万円の返済が進みましたね。お手元の預金に不安はございませんか。今回はさらに金利を安くさせていただきますので、ぜひ借りておいてください。」

ここで3,000万円を新たに5年（60ヶ月）で借りると、毎月の返済額は50万円になります。この時点での全体像は以下のとおりです。

借金の合計は依然として1億円で変わっていないのに、毎月の返済額は当初の166万6,000円から約300万円へと、ほぼ2倍近くに膨らんでいます。

銀行が折り返し融資を勧める本当の理由

なぜ銀行・信用金庫はこのような提案をしてくるのでしょうか。その背景には、金融機関側の合理的な戦略があります。

銀行は貸したいのです。貸さなければ利息収入が減ってしまいます。しかし同時に、できるだけ早く回収もしたいという相反する動機も持っています。どんなに業績が良い会社でも、明日業績が悪化する可能性はゼロではありません。貸した金額が同じであれば、返済スピードを早めてリスクを減らしたいのです。

つまり、折り返し融資の構造をまとめると次のようになります。

リスクが減れば、金利を多少下げてもトータルの収益は改善されます。賢く優秀な銀行担当者はこの仕組みを知ったうえで提案しています。経営者が見抜けないように、金利引き下げという「コスト削減」の文脈で話を持ちかけてくるのです。

経営者は損益計算書の利益を1円でも増やしたいと考えますから、「金利が下がる＝コストが減る＝利益が増える＝内部留保が高まる」という論理で乗ってしまいます。しかし実際には、金利の差額よりも増加した返済元本の負担の方がはるかに大きいのです。

返済負担の増加を見抜く方法

この問題に気づくためには、バランスシートの「長期借入金」の金額だけを見ていてはいけません。借入金の「中身」を確認することが必要です。

まず、長期借入金を以下の2種類に分けて把握してください。

• 設備資金の借入金：設備投資のために借りたお金。設備から生まれる利益で何年かけて返すか決まっているため、折り返し融資の話は出てこない
• 運転資金の借入金：売掛金・在庫・手元預金の確保などのために借りたお金。折り返し融資の対象になるのはこちら

設備資金を除いた運転資金の借入金合計と毎月の返済額合計を把握したら、次の計算をしてみてください。

この確認は、全銀行・信用金庫を合算したトータルで行うことが基本ですが、さらに金融機関ごとにも確認してみてください。特定の銀行・信用金庫だけ返済ペースが異常に速くなっていることがあります。支店長が頻繁に来るような金融機関は要注意かもしれません。

折り返し融資への正しい対処法・銀行交渉術

では、折り返し融資の提案を受けた時にどう対応すればよいのでしょうか。解決策は「一本化」の交渉です。

銀行・信用金庫から折り返し融資の提案を受けた時の理想的な交渉の流れは以下のとおりです。

1. 「金利を下げてもらえるのはありがたいが、前回と同じ金利で構わない」と伝える
2. 「今回また1億円（当初と同額）を貸してほしい」と依頼する
3. 「必要な資金は5,000万円なので、残っている5,000万円を返済させてほしい」と伝える

こうすることで、1億円を60ヶ月で借りた状態に戻ります。これが本当の意味での「復元」「一本化」です。借金の金額は変わらず、毎月の返済額も166万6,000円のままに保てます。

また、当座貸越（当座貸越枠）を持っている場合の対処法も重要です。当座貸越と長期借入金の両方を活用している場合、長期借入金の折り返しを繰り返すと本数が膨らんでいきます。

この場合の対策として、以下のアプローチが有効です。

1. しばらくの間、長期借入金の新規借入をお休みして、当座貸越枠だけを使う
2. 自然と長期借入金の本数が減り、毎月の返済額が緩やかになってくる
3. 本数が十分に減ったタイミングで、長期借入金を借り直して当座貸越を返済する（当座貸越を「明かす」）

経営者が本当に見るべき数字は「毎月の返済額」

多くの経営者は、借金の管理において「借入金残高（総額）」を最も重視します。バランスシートを見て「借金が増えたか減ったか」を確認するわけです。もちろんそれも大切ですが、それだけでは不十分です。

本当に重要なのは、手元の預金とその減り具合です。手元の預金をいかに潤沢に保ち、その減少スピードをいかに抑えるかが、経営者本来の財務管理の仕事です。

そのために今日からできる具体的なアクションは、全金融機関の返済予定表を一覧化することです。各銀行・信用金庫から受け取っている返済予定表を並べて、以下を確認してください。

• 運転資金の借入金の合計額はいくらか
• 毎月の返済額の合計はいくらか
• 残高 ÷ 月返済額 ＝ 何ヶ月になっているか（36ヶ月・24ヶ月になっていないか）
• 特定の金融機関だけ異常に返済ペースが速くなっていないか

終わりに

本記事の内容は YouTubeチャンネル 中小企業の財務チャンネル の下記動画を参考に作成しています。AIによる書き起こしを活用しているため、誤字脱字がある可能性があります。ご了承ください。
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